Kungshamn är ett av många gamla fiskesamhällen längs den svenska västkusten. Så sent som mitten av 1900-talet fanns det över 200 aktiva yrkesfiskare i Kungshamn som då hade cirka 2 000 invånare. Successivt har fisket i Kungshamn avtagit men flera företag inom fiskeindustrin (exempelvis Abba) har fortfarande verksamhet kring Kungshamn.
Idag är det turism som är den centrala näringen i Kungshamn. Under sommarmånaderna väljer tusentals människor att besöka Kungshamn och Smögen. Många kommer med båt och lägger till i gästhamnen under ett par dagar för att sedan fortsätta längs med kusten. Majoriteten är självfallet svenskar men Kungshamn och hela den svenska västkusten är även ett populärt turistmål för norrmän.